컨텐츠 바로가기

Private Equity & Venture Capital SPECIAL HANDS FOR CORPORATE GOVERNANCE & FINANCE

채권형 투자

Bond
Investment
(CB, BW)

지분투자(Equity investment) 다 음으로 많이 활용되는 투자방식은 바로 미래에 주주의 지위도 함께 누릴 수 있는 권리가 부가된 사채, 주식연계사채 인수 방식입니다.

주식연계사채에는, 일정한 조건에 따라 사채를 발행한 회사의 주식으 로 전환할 수 있는 권리가 부여된 전환사채(Convertible Bond), 사 채 발행 이후에 회사가 신주를 발 행하는 경우 미리 약정된 가격에 따라 일정한 수의 신주 인수를 청 구할 수 있는 권리가 부여된 신주 인수권부사채(Bond with Warr- ant)가 대표적입니다.

이는 기본적으로 채권이지만 전환권 내지 신주인수권 행사 전에는 사채로서의 확정 이자를 받을 수 있고 전환권 내지 신주인수권 행사 후에는 주식으로서의 이익을 얻을 수 있는 이점이 있습니다.

법무법인 이후는 투자자가 대상회사가 발행하는 주식연계사채를 인수함에 있어, 추후 주식으로 전 환하거나 신주인수권을 행사하는데 법적인 장애 가 발생하지 않도록 그 절차에 관한 상세한 규정, 중요한 경영사항에 관하여 투자자의 의사가 반영 될 수 있도록 하는 규정, 기한이익상실사유에 관 한 규정 등이 투자계약서에 적정하게 반영되도록 계약서를 작성하거나 검토해드립니다.

때로는 투자자와 피투자자 사이의 계약 협상 과정 에 참여하여 보다 유리한 조건의 계약 체결이 이 루어질 수 있도록 조언해 드립니다.

채권자의 지위와 주주의 지위를 동시에 노려라